von Bitcoin, Gold e o S&P500 têm compartilhado coletivamente o palco central quando se trata de movimento de mercado em 2020.
Embora o crypto-asset tenha tomado periodicamente partido, no momento, o Bitcoin está mais correlacionado com o mercado de ações tradicional.
Ao comparar os gráficos recentes da Skew da relação Bitcoin com o Gold e o S&P 500, pode-se observar que nas últimas semanas, a volatilidade realizada da Bitcoin caiu, com respeito aos outros dois ativos. De fato, a queda no volume realizado sugeriu que a BTC não tinha sido muito volátil durante este período. Agora, enquanto a correlação do Bitcoin Profit com observou um declínio acentuado nas últimas semanas, a correlação com o S&P 500 ainda está em uma faixa relativamente alta.
A Bitcoin pode enfrentar implicações da alta correlação com o S&P 500
Apesar de estar altamente correlacionado com o mercado tradicional ter pago dividendos pela Bitcoin, pode não ser o momento certo para exibir o mesmo comportamento. A principal razão está na frente de todos – o mercado de ações dos EUA ainda não colocou o risco de incerteza econômica no retrovisor.
Neste momento, o S&P 500 está se aproximando de sua alta anual em 3483 pontos, mas isso só tem sido possível porque a Reserva Federal tem iluminado o QE ilimitado para sustentar o mercado sem limites ou limitações. Embora esteja permitindo que o mercado funcione a curto prazo, ele pode estar caminhando para um círculo prejudicial de insolvência.
De acordo com Raoul Pal, um antigo gestor de fundos de hedge do Goldman Sachs, o S&P 500 está lentamente esculpindo um enorme padrão de topo com seu alto. Em seu webinar, Pal sugeriu que a fase atual é um „período típico“, antes da falência do mercado. Exemplos provinciais indicam que os crashes testemunhados em 1929, 2001 e 2008 representaram um recuo de alta semelhante, antes de uma extrema baixa de preços.
No entanto, Pal acrescentou que a insolvência é o que mais o preocupa. Quanto mais tempo a economia global em geral levar para se recuperar, mais trabalhadores serão demitidos, e esse efeito pode criar um efeito dominó de criar problemas estruturais dentro de toda a economia.
Finalmente, há a questão da COVID-19.
Os casos na Europa aumentam; os mercados europeus caem primeiro?
Embora a população global possa estar pensando que estamos no fim do caminho com esta pandemia, talvez precisem pensar duas vezes. De acordo com um recente relatório do WSJ, os casos na UE ultrapassaram os EUA em 15 de outubro, depois de efetivamente achatarem a curva nos meses anteriores.
É desnecessário dizer que uma „segunda onda“ do vírus pode estar ocorrendo sem sinais de uma vacina legítima. Do ponto de vista econômico, não é uma situação ideal para o mercado acionário global porque uma venda para corporações e índices na UE também afetará diretamente os mercados dos EUA.
O mercado europeu da NASDAQ sofrendo um golpe levará a um declínio também para as ações americanas, criando um efeito de ondulação para empresas como S&P 500, Dow Jones, etc.
Finalmente, as eleições americanas podem desempenhar um papel significativamente crucial. Analistas sugerem que uma vitória para os democratas seria prejudicial para o S&P 500, enquanto o triunfo de Trump poderia bombear o valor da ação.
Embora seja responsável por tantas mudanças variáveis, isso coloca Bitcoin em um ponto difícil, e sua alta correlação pode ser outra desvantagem para o criptográfico se as coisas correrem mal no futuro.
